La propiedad generalmente se considera una inversión segura a largo plazo, pero ahora que la era de las tasas de interés ultrabajas ha terminado, ¿sigue siendo una buena opción?
Un análisis exclusivo proporcionado a Money muestra que en los últimos 15 años, los propietarios en ciertas partes del país han obtenido recompensas mucho mayores que otras, y estos ganadores han cambiado mucho desde 2010.
En general, los propietarios de viviendas en East Midlands han ganado la mayor cantidad de dinero, con rendimientos promedio de más del 24% de 2011 a 2025 cuando se ajustan a la inflación, según el análisis de HM Land Registry y los datos de inflación de Interest from Moneyfacts.
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Londres ha sido otro gran ganador a largo plazo, con retornos de casi el 23% durante el mismo período.
Los propietarios de inmuebles en el Nordeste han experimentado el peor resultado, con una pérdida media del 2,21%.
Pero un análisis de los últimos 15 años revela un panorama diferente: echemos un vistazo más de cerca…
La década de 2010 se definió por bajos costos de endeudamiento mientras el país intentaba aumentar el gasto para recuperarse de la crisis financiera de 2008.
Entre 2011 y 2015, la situación (ganadores de inversiones en el Sur y perdedores en el Norte) fue bastante similar.
Los propietarios de propiedades en Londres obtuvieron un enorme retorno de su inversión en ladrillos y mortero, con un promedio de 30,73% cuando se ajusta a la inflación.
Durante el mismo período, los propietarios de viviendas en el noreste perdieron dinero, a una tasa promedio del 6,51%.
Los del noroeste, Yorkshire y Humber tampoco lograron ganar dinero, con pérdidas del 2,12% y del 1,33%.
Pero a medida que avanzaba la segunda mitad de la década, el panorama empezó a cambiar.
Los salarios crecieron rápidamente, las tasas hipotecarias se ubicaron muy por debajo del 4% y la tasa de interés del Banco de Inglaterra rondaba el 0,5%.
Los compradores de todo el país pudieron pedir prestado más y el mercado inmobiliario continuó en auge, pero las áreas que obtuvieron los mayores rendimientos comenzaron a cambiar.
Los ganadores anteriores en Londres vieron caer sus rendimientos a apenas un 9%, perdiendo el primer lugar frente a los propietarios de East Midlands, que vieron crecer los suyos hasta el 16,8%.
En el noreste alcanzaron un punto de equilibrio y en el noroeste los rendimientos aumentaron al 11,2%.
A medida que la economía continuó recuperándose y las tasas de interés aumentaron drásticamente a medida que entramos en la década de 2020, los precios de las propiedades comenzaron a estabilizarse y los retornos cayeron dramáticamente.
Entre 2021 y 2025, los londinenses, que veían sus relaciones precio-ingresos más ajustadas, estaban perdiendo dinero a una tasa promedio del 13,42%.
Lo mismo ocurrió en el Este, Sudeste y Suroeste, que registraron pérdidas del 6,83%, 7,63% y 3,62%, respectivamente.
En el noreste, donde los precios de la vivienda eran más bajos y la asequibilidad era más sólida, la rentabilidad siguió creciendo, alcanzando una media del 4,73%.
Los propietarios de propiedades en el resto del país continuaron ganando dinero, pero vieron caer sus retornos.
¿Estamos asistiendo ahora a una corrección del mercado inmobiliario?
Al observar los datos, Adam French, jefe de noticias de Moneyfacts, dijo que la política de tasas de interés ultrabajas ayudó a inflar los precios de la vivienda y remodelar el mercado inmobiliario de una manera que hizo que la asequibilidad a largo plazo fuera más difícil para muchos.
La década de 2010 creó un entorno que permitió que los precios inmobiliarios superaran a la inflación, afianzando una división generacional entre quienes compraron temprano y quienes se quedaron persiguiendo depósitos en constante aumento, explicó.
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«Nuestro análisis revela que las áreas que más se beneficiaron de esas condiciones de endeudamiento artificialmente baratas, como Londres y el sudeste, han sentido los mayores cambios en términos reales desde que las tasas subieron», añadió.
«Cuando las tasas hipotecarias se normalizaron y la tasa base subió por encima del 4%, el mercado inmobiliario perdió el viento de cola que había apoyado una década de rápida inflación de precios.
«La buena noticia es que, en lugar de un colapso, la corrección que estamos viendo ahora puede ser simplemente el reequilibrio del mercado después de un período inusualmente distorsionado».
¿Qué significa todo esto para ti?
Las zonas más asequibles, como el noroeste, Gales e Irlanda del Norte, han seguido generando rentabilidades reales positivas incluso en un entorno de tipos de interés más elevados.
French explicó que estas áreas tardaron más en recuperarse después de la crisis financiera y estaban menos infladas en la década de tasas bajas, y estaban demostrando ser más resistentes a medida que el mercado se ajustaba.
«En general, esto probablemente será una buena noticia para muchos compradores primerizos que ahorran para un depósito, ya que los precios de las viviendas ahora están siendo determinados por los ingresos y la asequibilidad en lugar del crédito barato», dijo.
«Para los vendedores, especialmente en el Sur, esto demuestra la necesidad de fijar precios más realistas.
«Sin embargo, un cambio hacia una mayor sostenibilidad en el mercado puede, en última instancia, ayudar a prevenir una crisis más dolorosa».
