Operaciones y arrendamiento
El SPNOI consolidado del REIT aumentó en un 4,5% en el primer trimestre de 2025 en comparación con el período del año anterior, impulsado principalmente por los ajustes de alquiler inflacionarios, el gasto de capital alquilado y las recuperaciones mejoradas que reflejan un crecimiento constante en los ingresos de arrendamiento subyacentes del REIT. El rendimiento fue respaldado por una expiración de arrendamiento promedio ponderado a largo plazo («Wale») de 13.6 años. A nivel regional, SPNOI aumentó en un 4,1% en América del Norte, 4.8% en Brasil, 2.1% en Europa y 5.3% en Australasia (ver Anexo 1).
En el primer trimestre de 2025, el REIT completó 280,000 pies cuadrados de nuevo, renovación y arrendamiento temprano, logrando una fuerte tasa de renovación del 89%.
Durante el trimestre, el REIT y HealthScope Limited («HSO») alcanzaron un acuerdo de aplazamiento de alquiler parcial para el período del 1 de marzo de 2025 al 11 de mayo de 2025 y desde el trimestre del trimestre, el REIT acordó proporcionar a HSO un aplazamiento de alquiler parcial adicional hasta el 18 de julio de 2025, totalizando $ 2.3 millones (a la proporción de REIT). HSO es el segundo operador hospitalario privado más grande en Australia y es el segundo inquilino más grande del REIT, que ocupa 12 propiedades y representa el 5.4% de los ingresos proporcionales del REIT, lo que tiene en cuenta el nivel de propiedad del REIT del 30%. HSO también informó a REIT que ha llegado a un acuerdo con su sindicato de prestamista para proporcionar tiempo y liquidez mejorada para explorar una venta o recapitalización del negocio. Tras la expiración del período de tolerancia del prestamista inicial, el 11 de mayo de 2025, HSO se ha comprometido a una transición ordenada de control a los prestamistas, que continuarán el proceso de venta mientras los hospitales HSO continúan operando. La renta diferida está sujeta a intereses al 8% anual y en condiciones adicionales para proteger la capacidad de cobro. A partir de hoy, se ha pagado todo el alquiler debido al REIT de HSO (que no sea el alquiler sujeto a los arreglos de aplazamiento acordados) y HSO continúa cumpliendo con todas las demás obligaciones de arrendamiento.
Actividad de disposición y activos mantenidos en venta
El reciclaje de capital del REIT durante el trimestre, incluidos los eventos posteriores, ha generado más de $ 260 millones de ingresos como se detalla a continuación.
En el primer trimestre de 2025, el REIT completó la venta de tres propiedades productoras de ingresos y una propiedad de desarrollo en América del Norte para ingresos totales de $ 46.9 millones. Los ingresos se utilizaron para pagar la deuda directamente atribuible y los saldos pendientes en las facilidades de crédito.
Durante el trimestre, el REIT también salió completamente de su inversión en valores no cotizados en Australia, generando $ 4.1 millones en ingresos a través de la venta o redención de todas las unidades restantes.
Al 31 de marzo de 2025, el REIT tenía tres propiedades de producción de ingresos y dos propiedades de desarrollo por un total de $ 58.8 millones clasificados como activos mantenidos para la venta.
Después del 31 de marzo de 2025, el REIT vendió sus acciones en Assura a través de dos transacciones en el mercado para ingresos totales de $ 209.3 millones (£ 114.6 millones) que resultó en una desinversión completa de las acciones. La inversión del REIT en Assura se adquirió como consideración para la disposición del REIT de su cartera del Reino Unido en agosto de 2024 con un valor de $ 177 millones (£ 100 millones), lo que resultó en una ganancia en la disposición de aproximadamente $ 32.3 millones (£ 14.6 millones). Los ingresos se utilizaron para pagar la deuda y las instalaciones corporativas relacionadas.
Actividad financiera
El 5 de febrero de 2025, el REIT recibió una calificación crediticia de emisores de grado de inversión de BBB (Low) con una tendencia estable de Morningstar DBRS. El 18 de febrero de 2025, el REIT completó con éxito su oferta inaugural de obligaciones sin garantía senior por un total de $ 500.0 millones. La oferta incluyó (i) $ 200.0 millones de 5.02% de obligaciones senior no seguras de la Serie A con el 18 de febrero de 2028; y (ii) $ 300.0 millones de 5.51% de obligaciones no garantizadas de la Serie B que vencen el 18 de febrero de 2030. El REIT utilizó los ingresos de la oferta para pagar la deuda pendiente, incluida la deuda a término estadounidense de REIT, las obligaciones convertibles de la Serie G y las instalaciones corporativas con una tasa de interés promedio ponderada de 7.55%.
Durante y posterior al trimestre, el REIT también modificó, extendió o refinó varias instalaciones de deuda, incluidas su línea de crédito giratorio y préstamos a plazo de Australia, que se dirigen aún más a los vencimientos de 2025 y 2026.
Estas actividades de financiación mejoraron significativamente, la estructura de capital del REIT, reduciendo su tasa de interés promedio ponderada económica a 5.00% de 5.52% al 31 de diciembre de 2024, y aumentó su término promedio ponderado hasta el vencimiento de la deuda pendiente a 3.3 años desde 2.6 años al 31 de diciembre de 2024.
A partir de hoy, el REIT tiene $ 95.7 millones de 2025 vencimientos restantes, que consisten en hipotecas que se espera que se pague o renovan en el curso ordinario. El REIT actualmente tiene aproximadamente $ 268 millones de liquidez disponible, que consiste en efectivo y la parte no utilizada de sus instalaciones de crédito.
Información operativa y financiera seleccionada:
(no auditado) como en
31 de marzo de 2025
31 de diciembre de 2024
Activos bajo administración
$
8,371,223
$
8,281,609
Número de propiedades
169
172
Área gruesa leable (SF)
15,792,262
15,886,309
Ocupación
96.5 %
96.4 %
Vencimiento de arrendamiento promedio ponderado (años)
13.6
13.6
Deuda
$
3,092,247
$
3,027,154
Deuda con valor en libros bruto
50.4 %
50.0 %
Tasa de capitalización promedio ponderada
6.3 %
6.2 %
Tasa de interés promedio ponderada económica
5.1 %
5.5 %
(no auditado) ($ 000, excepto por unidad de cantidad)
Tres meses terminados el 31 de marzo de 2025
Tres meses terminados el 31 de marzo de 2024
Ingresos operativos netos
$
77,148
$
95,452
Ingresos netos (pérdida) atribuibles a los unitholders
$
(15,530)
$
(38,617)
Fondos de las operaciones («FFO») excluyendo la amortización acelerada de los cargos por financiamiento diferido (1), (2), (3)
$
26,120
$
26,957
Fondos ajustados de las operaciones («Affo») (1)
$
24,346
$
27,679
FFO, excluyendo la amortización acelerada de cargos por financiamiento diferido, por unidad diluida (1), (2), (3)
$
0.10
$
0.11
Affo por unidad – diluido (1), (2)
$
0.10
$
0.11
Distribuciones por unidad
$
0.09
$
0.09
Ratio de pago Affo – diluido
92 %
80 %
(1) FFO y AFFO no son medidas reconocidas bajo las NIIF y no tienen significados estandarizados prescritos por las NIIF. Vea la medición del rendimiento en el MD&A de REIT. Los ajustes para determinar FFO y AFFO se han presentado de forma proporcional. Ver «Medidas financieras que no son IFRS», Anexo 1 y Anexo 2.
(2) Incluido en FFO y AFFO durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, es de $ 6.7 millones relacionado con los acuerdos de derivación de tasa de interés, que maduraron durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, cuyo impacto es de $ 0.02 por unidad.
(3) Para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2025, FFO y FFO por unidad excluyen $ 1.9 millones de amortización acelerada de cargos por financiamiento diferido debido al reembolso anticipado de la deuda utilizando los ingresos de la emisión de los $ 500 millones senior sin fondos de leguro en febrero de 2025. $ 0.10 por unidad, respectivamente.
2024 Informe de sostenibilidad
Hoy, el REIT ha publicado su informe de sostenibilidad de 2024, destacando un progreso significativo de las actividades de sostenibilidad y avanzando en el liderazgo ESG del REIT en bienes raíces de atención médica global. El informe enfatiza el compromiso de Northwest con los objetivos de ESG a largo plazo a través de logros en eficiencia energética, acción climática, participación de los inquilinos e impacto en la comunidad. Las iniciativas clave incluyen auditorías energéticas en todas las regiones, certificaciones galardonadas de construcción ecológica, medidas ampliadas de calidad y salud del aire, y programas mejorados de inquilinos y empleados.
El REIT continúa integrando la sostenibilidad en el centro de su estrategia, creando infraestructura de salud resistente y valor a largo plazo para las partes interesadas. Para obtener más información y leer el informe, visite la página de sostenibilidad en nuestro sitio web.
Presentación corporativa
Descargue la presentación corporativa actualizada de la compañía: https: //www.nwhreit.com/investors/unitholders/presentations
Q1 2025 Resultados conferencia telefónica
El REIT organizará su conferencia telefónica del primer trimestre de 2025 el jueves 15 de mayo de 2025 a las 10:00 a.m. ET. Los números de marcado para la conferencia telefónica son los siguientes:
América del Norte (gratis): 1-833-752-3625
En el extranjero o local (Toronto): 1-647-846-8435
Enlace a la transmisión web de audio: https://www.gowebcasting.com/13996
Una repetición estará disponible hasta el 22 de mayo de 2025, accediendo:
EE. UU./Canadá (gratis): 1-855-669-9658
Internacional: 1-412-317-0088
Código de acceso de reproducción: 7425512
Reunión anual de unitholders
Northwest celebrará su reunión anual 2025 de unitholders virtualmente el 27 de mayo de 2025 a las 2 pm ET. Para asistir a la reunión virtual, regístrese en www.viewproxy.com/northwest/2025.
Sobre el noroeste
Northwest brinda a los inversores acceso a una cartera de infraestructura inmobiliaria internacional de salud internacional de alta calidad compuesta al 14 de mayo de 2025 de intereses en una cartera diversificada de 169 propiedades productoras de ingresos y 15.8 millones de pies cuadrados de área bruta que se ubica en los principales mercados de América del Norte, Brasil, Europa y Australia. La cartera de REIT de edificios ambulatorios médicos, clínicas y hospitales se caracteriza por arrendamientos indexados a largo plazo y ocupaciones estables. Northwest aprovecha su fuerza laboral global en ocho países para servir como socio inmobiliario a largo plazo para los líderes de atención médica. Para obtener información adicional, visite: www.nwhreit.com.
Contactos
Craig Mitchell, CEO, Craig.Mitchell@nwhereit.com.
Stephanie Karamarkovic, CFO, Stephanie.karamarkovic@nwhreit.com.
Alyssa Barry, Relaciones con los inversores, Alyssa.Barry@nwhreit.com, inversors@nwhreit.com, (416) 366-2000 Ext. 2202.
Medidas que no son IFRS
Algunas medidas financieras utilizadas en este comunicado de prensa, como SPNOI, FFO, FFO por unidad, Affo, Affo por unidad, relación de pago Affo y propiedades de inversión proporcionales utilizadas por la industria de bienes raíces para medir y comparar el desempeño operativo de las compañías inmobiliarias, pero no tienen ningún significado estandarizado prescrito por IFRS.
Estas medidas financieras que no son de los IFFR y las relaciones no IFRS no deben interpretarse como alternativas a las medidas financieras calculadas de acuerdo con las NIIF. El método del REIT para calcular estas medidas y relaciones puede diferir de los métodos de otros fideicomisos de inversión inmobiliaria u otros emisores, y en consecuencia puede no ser comparable. Además, las definiciones de REIT de FFO y AFFO difieren de las definiciones recomendadas por RealPAC. Estas medidas que no son IFIR están más definidas y discutidas en las exhibiciones a este comunicado de prensa y en la discusión y análisis de la gerencia de REIT («MD&A») durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2025, en la «medición de rendimiento» y los «resultados de las operaciones». El MD&A está disponible en SEDAR+ en www.sedarplus.ca.
Declaraciones con avance
Este comunicado de prensa puede contener declaraciones prospectivas con respecto al REIT, sus operaciones, estrategia, desempeño financiero y condición. Estas declaraciones generalmente pueden identificarse mediante palabras como «pueden», «,», «esperar», «estimar», «anticipar», «intenta», «creer», «normalizado», «contraído» o «continuar» o las variaciones negativas o similares. Las declaraciones prospectivas en este comunicado de prensa pueden incluir declaraciones relacionadas con los arreglos de aplazamiento de alquiler de HSO. La operación continua de los hospitales de HSO, el impacto de sus esfuerzos de sostenibilidad, el reembolso y la renovación de la deuda futura, y el REIT está bien posicionado para cumplir con sus objetivos y crear un valor a largo plazo para los tituladores. Los resultados y el rendimiento reales del REIT discutidos en este documento podrían diferir materialmente de los expresados o implicados por tales declaraciones. Las declaraciones prospectivas contenidas en este MD&A se basan en numerosos supuestos que pueden resultar incorrectos, y que podrían hacer que los resultados o eventos reales difieran materialmente de las declaraciones prospectivas. Tales supuestos incluyen, entre otros (i) suposiciones relacionadas con la operación continua de los hospitales de HSO y la capacidad y la voluntad de HSO para pagar su alquiler diferido de acuerdo con sus acuerdos; (ii) Las propiedades del REIT continúan funcionando como lo han hecho recientemente, (iii) varios factores económicos generales y de mercado, incluidas las tasas de cambio constantes, las condiciones inmobiliarias locales que permanecen fuertes y las tasas de interés que quedan en los niveles actuales o disminuyen, (iv) la disponibilidad de la equidad y el financiamiento de la deuda para el REIT y el REIT la capacidad de la refinancia, o extender la maduración de la maduración, su deuda existente, (V) el Reitment a la REIT a los objetivos de REIT y el REIT y la refinancia, o extender la Matura, su deuda existente, (V) el Reit, el REIT a los objetivos de REIT y el REIT y la Refinancia, o extender la Matura, su deuda existente, (V) el Reit de REIT a la Seit. y (vi) ahorros resultantes de las iniciativas de reducción de la fuerza laboral de REIT que no se reasignan a otros asuntos. Dichas declaraciones prospectivas están calificadas en su totalidad por los riesgos e incertidumbres inherentes que rodean las expectativas futuras, incluidas que las transacciones contempladas en este documento se completan. Los factores importantes que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de las expectativas incluyen, entre otras cosas, factores económicos y de mercado generales, competencia, cambios en las regulaciones gubernamentales. y los factores descritos bajo «riesgos e incertidumbres» en el formulario de información anual del REIT y los riesgos e incertidumbres establecidos en el MD&A que están disponibles en SEDAR+ en www.sedarplus.ca.
Estas declaraciones de advertencia califican todas las declaraciones prospectivas atribuibles al REIT y las personas que actúan en su nombre. A menos que se indique lo contrario, todas las declaraciones prospectivas hablan solo a partir de la fecha de este comunicado de prensa y, excepto lo expresamente requerido por la ley aplicable, el REIT no asume la obligación de actualizar dichas declaraciones.
Northwest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust
Estados de ingresos intermedios consolidados (pérdidas) condensados e ingresos integrales (pérdida)
(en miles de dólares canadienses)
No auditado
Durante los tres meses terminados el 31 de marzo,
2025
2024
Ingresos operativos de propiedad neta
Ingresos de propiedades de inversión
$
111,647
$
133,545
Costos operativos de propiedad
34,499
38,093
77,148
95,452
Otros ingresos (pérdida)
Interés y otro
6,181
3,403
Tarifas de gestión
3.773
3.850
Participación de ganancias (pérdidas) de inversiones contables con acciones
(8,742)
3,315
1.212
10,568
Gastos y otros
Gasto de interés
35,090
55,433
Gastos generales y administrativos
14,848
15,537
Costos de transacción
9,432
2,367
Pérdida de divisas (ganancia)
(1.819)
(13,730)
57,551
59,607
Ingresos antes del ingreso financiero (gasto), ganancia neta (pérdida) en instrumentos financieros, ganancia neta (pérdida) en disposiciones y ajustes de valor razonable
20,809
46,413
Ingresos financieros (gastos)
Amortización de los costos de financiación
(3,349)
(5,180)
Distribuciones de unidades intercambiables de clase B
–
63
Ajuste del valor razonable de las unidades intercambiables de clase B
–
(205)
Acumulación de pasivos financieros
(3,419)
(4,008)
Ajuste del valor razonable de obligaciones convertibles
(10,485)
(5,975)
Costos de emisión de obligaciones convertibles
–
(27)
Ganancia neta (pérdida) en instrumentos financieros
28,799
5.612
Ajuste del valor razonable de las propiedades de inversión
(46,347)
(71,703)
Pérdida neta en disposiciones de propiedades de inversión
(1.399)
(5,192)
Ajuste del valor razonable de los pasivos de compensación basados en la unidad
(1.470)
355
Ingresos (pérdida) antes de los impuestos
(16,861)
(39,847)
Gasto fiscal actual
3.609
2.766
Gastos fiscales diferidos (recuperación)
(4,940)
(3.996)
Gasto del impuesto sobre la renta (recuperación)
(1.331)
(1.230)
Ingresos netos (pérdida)
$
(15,530)
$
(38,617)
Ingresos netos (pérdida) atribuibles a:
Titulares
$
(890)
$
(47,607)
Intereses no controladores
(14,640)
8,990
$
(15,530)
$
(38,617)
Anexo 1 – moneda constante misma propiedad noi
Moneda constante La misma propiedad noi, a veces también presentada como «la misma propiedad noi» o «spnoi», es una medida financiera no IFRS, definida como NOI para propiedades de inversión que fueron propiedad de un período de informe completo tanto en el año actual y comparativo, sujeto a ciertos ajustes que incluyen: (i) reconocimiento de ingresos del alquiler en línea; (ii) amortización de arrendamientos operativos; (iii) tarifas de terminación del arrendamiento; y (iv) transacciones no recurrentes que no se espera que recurran (v) excluyendo las propiedades mantenidas para la reurbanización y (vi) excluyendo el impacto de la traducción de moneda extranjera al convertir el SPNOI denominado en moneda extranjera del período comparativo en las tasas de cambio promedio del período actual. SPNOI está más completamente definido y discutido en el MD&A del REIT (ver «Medición del rendimiento»).
Misma propiedad noi
Tres meses terminados el 31 de marzo,
2025
2024
Era %
Misma propiedad noi (1)
América del norte
$
20,781
$
19,968
4.1%
Brasil
13,920
13,288
4.8%
Europa
8,123
7,959
2.1%
Austral
30,983
29,410
5.3%
Misma propiedad noi (1)
$
73,807
$
70,625
4.5%
Impacto de la traducción de moneda extranjera
–
137
Reconocimiento de ingresos de alquiler en línea recta
770
1.240
Amortización de arrendamientos operativos
(30)
(38)
Tarifas de terminación del arrendamiento
–
69
Otras transacciones
77
440
Acontecimiento
2,124
477
Plan
400
22,502
Nosotros
$
77,148
$
95,452
(19.2)%
(1) La misma propiedad NOI es una medida que no es IFRS, definida y discutida en el MD&A del REIT.
Anexo 2: fondos de operaciones y fondos ajustados de la reconciliación de operaciones
FFO es una medida financiera complementaria que no es de la industria sin IFRS del desempeño operativo de un REIT. El REIT calcula FFO en función de ciertos ajustes al ingreso neto (pérdida) (calculado de acuerdo con las NIIF) como se detalla a continuación. FFO está más completamente definido y discutido en el MD&A (ver «Medición del rendimiento» y «Fondos de las operaciones»).
Para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2025, FFO fue de $ 24.2 millones, incluida la amortización acelerada de los costos de financiamiento diferido como resultado del reembolso temprano de la deuda subyacente, utilizando los ingresos de las obligaciones no seguras senior. Excluyendo el impacto de $ 1.9 millones de amortización acelerada de los costos de financiamiento diferido, FFO para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2025 es de $ 26.1 millones o $ 0.11 por unidad.
Fondos de las operaciones («FFO»)
Tres meses terminados el 31 de marzo,
(no auditado)
2025
2024
Ingresos netos (pérdida) atribuibles a los unitholders
$
(890)
$
(47,607)
Agregar / (deducir):
Pérdidas justas de valor de mercado (ganancias) (2)
13,934
78,878
Costo financiero: distribuciones de unidades intercambiables
–
(63)
Revaluación de pasivos financieros
3,419
4,008
Pérdida de divisas no realizada (ganancia)
(1.685)
(14,043)
Impuestos diferidos
(2,294)
(4,590)
Costos de transacción
9,432
3,077
Pérdida neta al eliminar las propiedades de inversión
1.367
4,404
Costos de emisión de obligaciones convertibles
–
27
Costos de arrendamiento interno
400
358
Los impuestos a la propiedad contabilizaron bajo IFRIC 21
20
135
Ajuste neto para los pasivos de arrendamiento
(81)
(125)
Beneficios de terminación de empleados y gastos relacionados
382
–
Otros ajustes de FFO
213
2.498
FFO (1) (2)
$
24,217
$
26,957
FFO por unidad – Básico (1) (2)
$
0.10
$
0.11
FFO por unidad – diluido (3)
$
0.10
$
0.11
Unidades promedio ponderadas excepcionales
Básico
248,104,145
245,381,166
Diluido (3)
249,111,151
246,703,287
(1) FFO y AFFO no son medidas reconocidas bajo las NIIF y no tienen significados estandarizados prescritos por las NIIF. Vea la medición del rendimiento en el MD&A de REIT. Los ajustes para determinar FFO y AFFO se han presentado de forma proporcional.
(2) incluido en FFO para los tres meses que finalizan el 31 de marzo, 2024 son $ 6.7 millones relacionados con las primas pagadas en relación con los derivados de tasa de interés, cuyo impacto es de $ 0.02 por unidad.
(3) Las unidades diluidas incluyen el impacto de las unidades de confianza diferidas adquiridas y las obligaciones convertibles, que tendría un efecto dilutivo en la conversión.
AFFO es una medida financiera no de IFRS suplementaria del desempeño operativo de un REIT y está destinado a reflejar un entorno empresarial estabilizado. El REIT calcula AFFO como FFO, más/menos ciertos ajustes como se detalla a continuación. AFFO está más definido y discutido en el MD&A (ver «Medición de rendimiento» y «Fondos ajustados de las operaciones»).
Fondos ajustados de las operaciones
Tres meses terminados el 31 de marzo,
(no auditado)
2025
2024
FFO (1) (2)
$
24,217
$
26,957
Agregar / (deducir):
Amortización de cargos por financiamiento diferido transaccional
1.903
2.785
Gasto de compensación basado en unidades
2,573
2.549
Ingresos de línea recta
(1.306)
(1.186)
Costos de arrendamiento y gastos de capital de mantenimiento no recuperables
(3,041)
(3,426)
Affo (1)
$
24,346
$
27,679
Affo por unidad – Básico (1) (2)
$
0.10
$
0.11
Affo por unidad – diluido (2)
$
0.10
$
0.11
Distribuciones por unidad
$
0.09
$
0.09
Unidades promedio ponderadas excepcionales:
Básico
248,104,145
245,381,166
Diluido (2)
249,111,151
246,703,287
(1) FFO y AFFO no son medidas reconocidas bajo las NIIF y no tienen significados estandarizados prescritos por las NIIF. Vea la medición del rendimiento en el MD&A de REIT. Los ajustes para determinar FFO y AFFO se han presentado de forma proporcional.
(2) Incluido en FFO y AFFO durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024 es de $ 6.7 millones relacionados con las primas pagadas en relación con los derivados de tasa de interés, cuyo impacto es de $ 0.02 por unidad.
(3) Las unidades diluidas incluyen el impacto de las unidades de confianza diferidas adquiridas y las obligaciones convertibles, que tendría un efecto dilutivo en la conversión.
Para ver la versión fuente de este comunicado de prensa, visite https://www.newsfilecorp.com/release/252128
