Estos REIT de dividendos mensuales de alto rendimiento van cara a cara.
Si busca obtener ingresos pasivos a través de dividendos mensuales de alto rendimiento, AGNC Investment (AGNC 0,15%) y EPR Properties (EPR 1,26%) son opciones atractivas. Estos fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) ofrecen rendimientos atractivos, con AGNC al 14,5% y EPR al 6,5%.
Aquí hay una comparación lado a lado de estos REIT de altos dividendos para determinar cuál es mejor para los ingresos pasivos sostenibles.
Un pago de alto riesgo y alto rendimiento
AGNC declaró recientemente su último dividendo mensual de 0,12 dólares por acción. Ha mantenido esa tasa mensual durante más de cinco años consecutivos.
La empresa genera el efectivo para cubrir su lucrativo dividendo mensual invirtiendo en valores respaldados por hipotecas (MBS) de la Agencia, conjuntos de hipotecas residenciales garantizadas contra pérdidas crediticias por Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae. Esas protecciones hacen que Agency MBS sea una inversión de muy bajo riesgo. También generan rendimientos de renta fija relativamente bajos (rendimiento de un solo dígito de bajo a medio). El REIT hipotecario aumenta su potencial de rentabilidad invirtiendo en MBS sobre una base apalancada, principalmente mediante acuerdos de recompra.
Esta puede ser una estrategia de inversión muy lucrativa. El director ejecutivo de AGNC, Peter Federico, destacó en la conferencia telefónica sobre ganancias del segundo trimestre de la compañía hace unos meses que estaba obteniendo un rendimiento sobre el capital en el rango del 18% al 20% en nuevas inversiones apalancadas. Eso estaba cómodamente por encima de su costo de capital actual (costos operativos y pagos de dividendos), lo que le permitió continuar pagando su tasa de dividendos.
Sin embargo, los rendimientos y los costos de la empresa son objetivos cambiantes. Si sus rendimientos caen y los costos aumentan, es posible que el REIT deba restablecer su pago para alinearse mejor con ese entorno. Ha tenido que hacerlo varias veces en el pasado, incluso a principios de 2020, cuando la pandemia provocó que las condiciones del mercado se deterioraran rápidamente. Si bien el uso del apalancamiento por parte de la empresa puede aumentar sus rendimientos, también aumenta su perfil de riesgo.
Estable y en constante aumento
EPR Properties declaró su último dividendo mensual de 0,295 dólares por acción hace unas semanas. A diferencia de AGNC, EPR ha aumentado constantemente sus dividendos durante los últimos años. Si bien también encontró dificultades durante la pandemia (suspendió su pago de dividendos en mayo de 2020 y luego lo restableció a un nivel más bajo en julio de 2021), el REIT ha estado aumentando constantemente su pago desde el nivel de reinicio. Ofreció a los inversores aumentos del 10% para 2022, del 3,6% para 2024 y del 3,5% para 2025.
El REIT respalda su dividendo mensual de alto rendimiento con los flujos de efectivo estables y en constante aumento producidos por su cartera de bienes raíces experienciales. Actualmente, el REIT posee más de 300 propiedades arrendadas a más de 200 inquilinos en 43 estados y Canadá. Sus propiedades incluyen salas de cine, lugares para comer y jugar, atracciones y propiedades culturales, instalaciones de fitness y bienestar y estaciones de esquí. Principalmente posee propiedades garantizadas por arrendamientos triples netos (NNN) a largo plazo, que requieren que los inquilinos cubran todos los costos operativos de la propiedad, incluidos los impuestos inmobiliarios, el mantenimiento de rutina y el seguro de construcción. Como resultado, obtiene ingresos por alquiler muy estables y predecibles.
EPR Properties paga alrededor del 70% de su flujo de caja constante en dividendos cada año. Eso le da un colchón saludable y al mismo tiempo le permite retener efectivo para financiar nuevas inversiones inmobiliarias experienciales que generen ingresos. El REIT también tiene un balance sólido con grado de inversión, lo que le otorga flexibilidad financiera adicional para financiar nuevas inversiones.
La compañía espera invertir entre 200 y 300 millones de dólares cada año en adquisiciones, proyectos de desarrollo y remodelaciones. Ya había gastado $86,3 millones durante los primeros seis meses de este año y había preparado $109 millones en futuros proyectos de desarrollo y reurbanización experiencial que espera financiar durante los próximos 18 meses. Esta tasa de inversión debería aumentar sus ganancias por acción entre un 3% y un 4% anual, respaldando una tasa de crecimiento de dividendos similar.
Un rendimiento ultraalto frente a un crecimiento constante
Tanto AGNC Investment como EPR Properties ofrecen dividendos mensuales de alto rendimiento. Si prioriza maximizar su pago y puede tolerar un mayor riesgo, AGNC puede ser una opción adecuada para usted. Sin embargo, si desea un flujo de ingresos más estable y creciente, EPR es la mejor opción para los inversores de ingresos más conservadores.
Matt DiLallo tiene puestos en EPR Properties. The Motley Fool tiene puestos y recomienda EPR Properties. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
