Los fideicomisos de inversión inmobiliaria, también conocidos como REIT, suelen ofrecer altos rendimientos, lo que los convierte en opciones atractivas para los inversores en ingresos. Los REIT son sensibles a las tasas de interés, lo que significa que tienden a superar al mercado en general cuando las tasas de interés caen y a tener un desempeño inferior cuando las tasas suben.
En lo que va del año, el índice Morningstar US Real Estate subió un 4,82%, mientras que el índice Morningstar US Market ganó un 17,02%.
Estas fueron las acciones de REIT más infravaloradas que cubren los analistas de Morningstar al 2 de diciembre de 2025.
Americold Logistics COLDPark Hotels & Resorts PKPebblebrook Hotel Trust PEBHealthpeak Properties DOCInvitation Homes INVHRealty Income O
Para elaborar nuestra lista de las mejores acciones de REIT para comprar ahora, seleccionamos:
Acciones de REIT que están infravaloradas, según lo medido por nuestra métrica de precio/valor razonable. Acciones que obtienen calificaciones de foso económico Morningstar estrechas o amplias, así como empresas que no tienen foso. Creemos que las empresas con calificaciones estrechas en el foso económico pueden luchar contra sus competidores durante al menos 10 años; Las empresas de foso ancho deberían seguir siendo competitivas durante 20 años o más.
A continuación se ofrece un poco más sobre cada una de las mejores acciones de REIT para comprar, incluidos comentarios de los analistas de Morningstar que cubren cada empresa. Todos los datos son al 2 de diciembre de 2025.
Calificación de Morningstar Economic Moat: Ninguna Rentabilidad de dividendos futuros: 8,27 % Industria: REIT—Industrial
Americold Logistics ocupa el primer lugar como empresa menos costosa en nuestra lista de los mejores REIT para comprar, cotizando un 57% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 26 dólares por acción. Americold Realty Trust Inc es el segundo mayor propietario y operador de almacenes con temperatura controlada del mundo, detrás de la empresa privada Lineage Logistics. Ofrece una rentabilidad por dividendo a plazo del 8,27%.
Americold Realty posee y opera almacenes frigoríficos que almacenan principalmente productos alimenticios perecederos, pero también otros artículos sensibles a la temperatura, como productos farmacéuticos, florales y químicos. La principal línea de negocio de la empresa es el segmento de alquiler y almacenamiento de almacenes, que representó el 90 % de los ingresos de la empresa en 2024. Si bien estos almacenes varían en tamaño y temperatura exacta, más de cuatro quintas partes de los almacenes de Americold se encuentran en América del Norte, y consideramos que las instalaciones de Americold se encuentran entre las mejores en términos de calidad y ubicación. La empresa ofrece servicios auxiliares de almacén, como congelación instantánea y recolección/empaque para atender, atraer y retener clientes. La empresa también tiene un segmento de servicios de transporte donde intermedia, gestiona y opera el transporte para sus clientes. El resto de los ingresos proviene del segmento administrado por terceros, donde opera instalaciones en nombre de clientes que poseen espacio de almacenamiento en frío pero no tienen experiencia en operarlo.
Históricamente, muchos almacenes con temperatura controlada eran de propiedad independiente y había poco interés institucional en el espacio. También hubo poco desarrollo especulativo debido a la complejidad de la construcción, la alta inversión de capital inicial, los requisitos únicos de cada inquilino y el modesto perfil de crecimiento de la industria. Sin embargo, recientemente, muchas instituciones con mucho dinero han entrado en este espacio, entre las que destaca Lineage Logistics.
La cartera de almacenes de la empresa se había visto materialmente afectada debido a los menores niveles de existencias de productos básicos después de la pandemia. El segmento de servicios de almacén también ha estado luchando en parte debido a las dificultades para atraer y retener trabajadores en las instalaciones de almacenamiento en frío. Si bien los fundamentos comenzaron a recuperarse a finales de 2022, cuando los fabricantes de alimentos aumentaron la producción, el sector vuelve a estar bajo presión a medida que la demanda se debilita debido al aumento de los precios de los alimentos y el exceso de capacidad pesa sobre la ocupación. Si bien las perspectivas a corto plazo parecen muy difíciles, la historia de consolidación a largo plazo del sector está intacta. La empresa debería poder lograr un crecimiento de los ingresos operativos netos de medio dígito en la próxima década.
Kevin Brown, analista senior de Morningstar
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Calificación de Morningstar Economic Moat: Ninguna Rentabilidad de dividendos futuros: 9,46% Industria: REIT – Hotel y Motel
El siguiente en nuestra lista de los mejores REIT para invertir ahora es Park Hotels & Resorts que invierte en la industria de hoteles y moteles. Park Hotels & Resorts posee hoteles de lujo y de alto nivel, con 22,395 habitaciones en 36 hoteles en los Estados Unidos. Esta acción REIT barata cotiza un 50% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 21 dólares por acción.
Park Hotels & Resorts es el segundo REIT de alojamiento más grande de EE. UU. y se centra en el segmento de hoteles de alto nivel. La empresa se separó de Hilton Worldwide Holdings a principios de 2017. Desde entonces, ha vendido todos sus hoteles internacionales y 25 hoteles estadounidenses de menor calidad para centrarse en activos de alta calidad en los mercados nacionales y de entrada. Park completó la adquisición de Chesapeake Lodging Trust en septiembre de 2019; Esta cartera complementaria de 18 hoteles de alta calidad y de alto nivel ha diversificado las marcas de hoteles de Park para incluir las marcas Marriott, Hyatt e IHG.
La pandemia de coronavirus afectó significativamente los resultados operativos de los hoteles de Park, con caídas de dos dígitos en los ingresos por habitación disponible y un EBITDA hotelero negativo en 2020. El rápido despliegue de vacunas en todo el país permitió que los viajes de placer se recuperaran rápidamente, lo que generó un crecimiento significativo en 2021 y 2022. Sin embargo, el crecimiento de la tarifa diaria promedio se ha desacelerado año tras año desde entonces, y la ocupación comparable se estabilizó en 2024 en un nivel aproximadamente un 7% inferior. Niveles de 2019. Si bien la reducción del turismo internacional presentará otro obstáculo para los hoteles de lujo y de alto nivel, creemos que la compañía debería seguir viendo un crecimiento modesto, ya que las renovaciones completadas en los últimos años impulsan el crecimiento del revPAR por encima del promedio de la industria durante varios años, lo que permite que los márgenes operativos superen ligeramente los niveles alcanzados en 2019.
La industria hotelera enfrenta varios obstáculos a largo plazo. La oferta ha sido elevada en muchos de los mercados más grandes y es probable que esto continúe durante algunos años más. Las agencias de viajes en línea y las reseñas de hoteles en línea facilitan el descubrimiento inmediato de precios para los consumidores, evitando que Park impulse aumentos de tarifas. Por último, si bien la oferta sombra creada por Airbnb no compite directamente con Park la mayoría de las noches, sí limita la capacidad de Park para impulsar las tarifas en las noches en las que normalmente generaría sus mayores ganancias.
Kevin Brown, analista senior de Morningstar
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Calificación de Morningstar Economic Moat: Ninguna Rentabilidad de dividendos futuros: 0,36% Industria: REIT – Hotel y Motel
Pebblebrook Hotel Trust actualmente posee hoteles de lujo y de alto nivel con 11,933 habitaciones en 46 hoteles en los Estados Unidos. Pebblebrook Hotel Trust está infravalorado en un 44 % en relación con nuestra estimación de valor razonable de 20 dólares. Esta acción REIT barata opera en la industria hotelera y motel y ofrece una rentabilidad por dividendo a plazo del 0,36%.
Pebblebrook Hotel Trust es el REIT de alojamiento más grande de EE. UU. centrado en la propiedad de hoteles boutique e independientes. Después de que Pebblebrook se fusionara con LaSalle Hotel Properties en noviembre de 2018, la compañía posee 46 hoteles de lujo con 11,933 habitaciones, ubicados principalmente en mercados urbanos. Históricamente, la cartera combinada de Pebblebrook ha tenido mayores ingresos por punto de precio de habitación disponible y margen EBITDA que sus pares REIT hoteleros.
La fusión con LaSalle proporcionó a Pebblebrook algunas vías nuevas para crear valor para los accionistas. La empresa duplicó su tamaño y asumió sólo una parte de los costos generales y administrativos, lo que hizo que la empresa combinada fuera más eficiente. El director ejecutivo de Pebblebrook, Jon Bortz, dirigió anteriormente LaSalle y adquirió muchos de los hoteles de esa cartera. Su conocimiento de esos hoteles, combinado con la capacidad demostrada de la gerencia para maximizar los márgenes, debería permitirle implementar iniciativas de ahorro de costos que aumenten los márgenes.
La pandemia de coronavirus afectó significativamente los resultados operativos de los hoteles de Pebblebrook con caídas de revPAR de dos dígitos y un EBITDA hotelero negativo en 2020. Sin embargo, el rápido despliegue de vacunas en todo el país permitió que los viajes de placer se recuperaran rápidamente, lo que generó un crecimiento significativo en 2021 y 2022. El crecimiento se desaceleró en 2023 y 2024, y el menor turismo internacional ha pesado sobre los resultados en 2025. Sin embargo, creemos Pebblebrook debería comenzar a ver un crecimiento ligeramente mejor en 2026, ya que las renovaciones ejecutadas en toda su cartera finalizaron a finales de 2023 y 2024, lo que debería ayudar a impulsar el crecimiento del revPAR por encima del promedio de la industria.
Sin embargo, varios factores seguirán siendo obstáculos para los hoteles a largo plazo. La oferta ha sido elevada en muchos de los mercados más grandes y es probable que esto continúe durante algunos años más. Las agencias de viajes en línea y las reseñas de hoteles en línea crean un descubrimiento inmediato de precios para los consumidores, evitando que un hotel impulse aumentos de tarifas a pesar de que muchas noches se acerca a su ocupación total. Por último, si bien la oferta sombra creada por Airbnb no compite directamente con la mayoría de las noches, sí limita la capacidad de Pebblebrook para impulsar las tarifas en noches en las que normalmente habría generado sus mayores ganancias.
Kevin Brown, analista senior de Morningstar
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Calificación de Morningstar Economic Moat: Ninguna Rentabilidad de dividendos futuros: 6,76% Industria: REIT – Instalaciones sanitarias
Healthpeak Properties está infravalorado un 34% en relación con nuestra estimación de valor razonable de $27,50. Esta acción REIT barata opera en la industria de instalaciones sanitarias y ofrece una rentabilidad por dividendo anticipada del 6,76%.
Los principales sectores inmobiliarios de atención sanitaria se beneficiarán desproporcionadamente de la Ley de Atención Médica Asequible. Con un mayor enfoque en una atención de mayor calidad que se brinda en entornos de menor costo, los mejores propietarios y operadores de la industria, que pueden brindar mejores resultados al mismo tiempo que impulsan una mayor eficiencia, deberían ver la demanda canalizada hacia ellos desde los mejores sistemas de atención médica. Además, la generación del baby boom está empezando a entrar en la tercera edad, y la población de más de 80 años, un rango de edad que gasta más de cuatro veces en atención sanitaria per cápita que el promedio nacional, casi debería duplicar su tamaño en los próximos 10 años. A largo plazo, las mejores empresas de atención sanitaria están bien posicionadas para aprovechar estos vientos de cola de la industria.
Dados los importantes desafíos que el coronavirus presentó a la industria de viviendas para personas mayores, Healthpeak tomó la decisión estratégica en 2020 de deshacerse de la mayoría de los activos de viviendas para personas mayores de la compañía en múltiples transacciones por alrededor de $4 mil millones en ingresos totales. Como resultado, las carteras de consultorios médicos y ciencias biológicas de Healthpeak ahora ocupan un lugar destacado en la cartera de la compañía, ya que los ingresos de las ventas de viviendas para personas mayores se reinvirtieron en estos dos sectores. Healthpeak tiene activos de alta calidad en los principales mercados que atraen a inquilinos con calificación crediticia en ambos segmentos, por lo que creemos que tiene sentido enfocar estratégicamente a la empresa en los segmentos en los que tiene una ventaja. La compañía también completó una fusión con Physicians Realty Trust en un acuerdo de $5 mil millones que se cerró en marzo de 2024, agregando 16 millones de pies cuadrados de edificios de consultorios médicos de alta calidad que complementan la propia cartera de la compañía. Tras la fusión, Healthpeak obtiene aproximadamente el 53 % de los ingresos operativos netos de la empresa de consultorios médicos, el 36 % de ciencias biológicas y el 11 % de una pequeña cartera de comunidades de jubilados de atención continua y otros activos triple neto. A pesar de la posibilidad de más cambios en la ACA, creemos que cualquier cambio dará como resultado un sistema coordinado basado en valores y resultados que proporcionará a la cartera actual de Healthpeak fuertes vientos de cola.
Kevin Brown, analista senior de Morningstar
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Calificación de Morningstar Economic Moat: Ninguna Rentabilidad de dividendos futuros: 4,16% Industria: REIT—Residencial
El siguiente en nuestra lista de los mejores REIT para invertir ahora es Invitation Homes que invierte en la industria residencial. Invitation Homes posee una cartera de más de 85.000 viviendas unifamiliares de alquiler. Esta acción REIT barata cotiza un 32 % por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 41 dólares por acción.
Invitation Homes es el fideicomiso de inversión en bienes raíces de alquiler unifamiliar más grande con una cartera de más de 85,000 viviendas. La cartera está diversificada geográficamente en 17 mercados de EE. UU., con aproximadamente el 39 % de sus viviendas en el oeste de los Estados Unidos, el 33 % en Florida y el 19 % en otros mercados del sureste. El costo del alquiler es más bajo que el de la propiedad de vivienda en la mayoría de los mercados de la cartera, lo que respalda una alta ocupación y debería permitir a la empresa transferir aumentos significativos en el alquiler sin mucho retroceso. El tamaño de la empresa le otorga algunas economías de escala en términos de control de costos, ya que puede contratar sus propios técnicos de mantenimiento y reparación para dar servicio a sus hogares, lo que le permite mantener márgenes operativos más altos que competidores más pequeños que necesitan subcontratar los mismos servicios. La empresa recicla periódicamente capital vendiendo activos no esenciales y utilizando los ingresos en adquisiciones de mayor calidad con mejores perspectivas de crecimiento.
Invitation Homes se centra en la propiedad de viviendas nuevas en los segmentos inicial y en ascenso, que suelen tener un precio de alrededor de $ 350,000 y menos de 1,800 pies cuadrados. Estas casas suelen atraer a un grupo demográfico más joven. Esto coincide con una generación de millennials que ha retrasado durante mucho tiempo muchos hitos de la edad adulta pero comenzó a mudarse a los suburbios durante la pandemia, y esta tendencia probablemente continuará durante la próxima década a medida que envejezcan y formen familias. Dado que los millennials normalmente carecen del capital necesario para el pago inicial, muchos han optado por alquilar viviendas unifamiliares cuando se mudan a los suburbios. Este aumento de la demanda, combinado con la desaceleración de la oferta debido a los altos precios de la construcción, debería promover un crecimiento fundamental sólido durante varios años.
Sin embargo, las perspectivas a largo plazo para este segmento no son tan halagüeñas como podrían parecer para los próximos años. Los baby boomers también están envejeciendo y eventualmente devolverán su parque de viviendas al mercado. El aumento de la oferta reducirá los precios de la vivienda hasta el punto que los inquilinos puedan permitirse comprar una casa o creará nuevas viviendas de alquiler que competirán con la cartera de Invitation Homes. En última instancia, no creemos que el mercado de alquiler de viviendas unifamiliares respalde un crecimiento por encima de los aumentos inflacionarios.
Kevin Brown, analista senior de Morningstar
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Calificación de Morningstar Economic Moat: Ninguna Rentabilidad de dividendos a futuro: 5,62 % Industria: REIT—Retail
Realty Income completa nuestra lista de los mejores REIT para comprar, cotizando con un descuento del 23% sobre nuestra estimación de valor razonable de $75. Realty Income posee aproximadamente 15.600 propiedades, la mayoría de las cuales son propiedades comerciales independientes, de un solo inquilino y con arrendamiento triple neto. Esta acción REIT asequible se centra en el comercio minorista y ofrece una rentabilidad por dividendo anticipada del 5,62%.
Realty Income es el REIT de triple red más grande de los Estados Unidos, con más de 15.600 propiedades que albergan principalmente a inquilinos minoristas. La empresa se describe a sí misma como “La empresa del dividendo mensual” y su línea de negocio y métricas operativas hacen de su dividendo una de las fuentes de ingresos más estables para los inversores. Aunque alrededor del 80% de los inquilinos de Realty Income son minoristas, la mayoría se centra en segmentos defensivos, con características como estar orientados al servicio, naturalmente protegidos contra las presiones del comercio electrónico o resistentes a las crisis económicas. Además, la estructura de arrendamiento triple neto coloca la carga de todos los riesgos y costos operativos en el inquilino y requiere que el inquilino realice gastos de capital para mantener la propiedad en lugar del propietario. Estos arrendamientos suelen ser a largo plazo, frecuentemente de 15 años, con opciones de extensión adicionales, lo que proporciona a Realty Income un flujo constante de ingresos por alquiler. Los índices de cobertura también son muy altos, por lo que los inquilinos gozan de buena salud y es poco probable que soliciten concesiones en el alquiler, incluso durante las crisis. El flujo constante y estable de ingresos ha permitido que Realty Income sea uno de los dos únicos REIT que son miembros del índice S&P High-Yield Dividend Aristocrats y tienen una calificación crediticia de A- o mejor. Esto convierte a Realty Income en una de las inversiones más confiables para los inversores orientados a los ingresos.
Sin embargo, la estabilidad se produce a costa del beneficio económico. Los términos del arrendamiento incluyen aumentos anuales de alquiler muy bajos, alrededor del 1%, lo que ayuda a mantener alto el índice de cobertura pero limita severamente el crecimiento interno de la empresa. Por lo tanto, para crecer, Realty Income debe depender de adquisiciones. La compañía ha ejecutado más de 28 mil millones de dólares en adquisiciones desde principios de 2021 con tasas de capitalización promedio cercanas al 7%. Sin embargo, el aumento de las tasas de interés en los últimos tres años ha aumentado el costo de financiar el crecimiento externo. Si bien la compañía pudo mantener una tasa de capitalización de adquisiciones constante por encima de las tasas de interés de la deuda, nos preocupa que la compañía no pueda encontrar continuamente acuerdos con tasas de capitalización altas y que Realty Income se quede con una historia de bajo crecimiento interno.
Kevin Brown, analista senior de Morningstar
Lea más sobre Realty Income aquí.
Los inversores que deseen ampliar su búsqueda de las principales acciones de REIT pueden hacer lo siguiente:
Revise la lista completa de acciones inmobiliarias de Morningstar para investigar más a fondo. Manténgase actualizado sobre el rendimiento del sector inmobiliario, los informes de ganancias clave y más con la página del sector inmobiliario de Morningstar. Lea la Guía de inversión en acciones de Morningstar para saber cómo nuestro enfoque de inversión puede informar su proceso de selección de acciones. Utilice el evaluador de inversores de Morningstar para crear una lista corta de acciones REIT para investigar y observar.
Este artículo fue generado con la ayuda de la automatización y revisado por los editores de Morningstar. Obtenga más información sobre el uso de la automatización por parte de Morningstar.
