EPR Properties (EPR -0.56%) ha sido silenciosamente una inversión muy ganadora. El Real Estate Investment Trust (REIT) ha entregado un rendimiento total de aproximadamente el 1,800% desde que se hizo público en 1997. Sus fuertes rendimientos han continuado durante el año pasado, y sus acciones se unieron alrededor del 35%.
El REIT ciertamente ha sido una inversión inteligente a lo largo de los años. Aquí hay algunas razones por las que sigue siendo una acción sabia para comprar hoy.
Crecimiento sólido en 2025
EPR Properties está teniendo un año sólido. La propiedad experimental REIT aumentó sus fondos de las operaciones (FFO), como se ajusta, en un 5,3% durante el primer trimestre. Se benefició de los aumentos de alquileres contractuales en arrendamientos netos a largo plazo, así como en una taquilla sólida, lo que aumentó los ingresos de sus propiedades teatrales. La compañía también invirtió en el crecimiento de su cartera de bienes raíces experimentales.
El REIT invirtió $ 263.9 millones en nuevas propiedades el año pasado y otros $ 37.7 millones en el primer trimestre. Adquirió propiedades en las transacciones Sale-LeaseBack, que incluían una propiedad de atracción por $ 14.3 millones en el primer trimestre.
También ha estado invirtiendo en proyectos de desarrollo experimental y reurbanización. El REIT ha alineado otros $ 148 millones de proyectos que espera financiar en los próximos dos años. Estos incluyen su primera propiedad tradicional de golf y varios lugares para comer y jugar. Estas inversiones lo tienen en camino de aumentar su FFO como se ajusta en un 4,3% por acción este año en el punto medio de su rango de orientación.
Los crecientes ingresos por alquiler de EPR Properties le han permitido aumentar constantemente su dividendo mensual. El REIT proporcionó a los inversores un aumento de dividendos del 3.5% a principios de este año.
Propuesta de valor sólido
Los fuertes resultados del primer trimestre de EPR Properties y la perspectiva positiva lo llevaron a aumentar su guía 2025. Ahora espera que su FFO se ajuste entre $ 5.00 y $ 5.16 por acción. Esto es superior a su rango anterior de $ 4.94 a $ 5.14 por acción. Con el precio de su acción recientemente por debajo de $ 60 por acción, el REIT cotiza a menos de 12 veces su FFO. Eso es barato para un arrendamiento neto REIT. Estos REIT generalmente comercian alrededor de 15 veces su FFO.
La baja valoración del propietario experimental es la razón por la cual todavía ofrece un rendimiento de dividendos tan alto incluso después de su mitin durante el año pasado. En alrededor del 6%, el rendimiento de dividendos del REIT es varias veces mayor que el S&P 500 (alrededor del 1.2%).
Ese dividendo mensual de alto rendimiento se encuentra sobre una base sólida como una roca. En su pago actual ($ 0.295 por acción cada mes, o $ 3.54 anualmente), el REIT tiene una relación de pago conservador, alrededor del 70% de su FFO como se ajusta. Esto le da un cojín y le permite retener efectivo para financiar nuevas inversiones. EPR también tiene un balance sólido de grado de inversión, que le proporciona flexibilidad financiera adicional.
Más potencial de crecimiento
EPR Properties está limitando actualmente su volumen de inversión anual a $ 200 millones a $ 300 millones. Ese es el nivel que puede financiar internamente. Utiliza el flujo de efectivo libre de dividendos, las ventas de activos y la capacidad del balance general dentro de su nivel de apalancamiento actual. A esa tasa de inversión, puede aumentar su FFO como se ajusta en un 3% a 4% por acción cada año.
El REIT actualmente está reteniendo su volumen de inversión debido a un alto costo de capital, causado por tasas de interés más altas y un precio más bajo en las acciones. Sin embargo, las tasas de interés ahora están disminuyendo y el precio de sus acciones está aumentando. Como resultado, su costo de capital ha comenzado a mejorar. EPR Properties ahora podría aumentar su volumen de inversión si encuentra oportunidades de acumulación adicionales. Esto le permitiría hacer crecer su FFO por acción más rápido.
Debería tener muchas oportunidades de inversión futuras. EPR Properties estima que el mercado total direccionable para bienes raíces experimentales es superior a $ 100 mil millones. Su cartera actual está valorada en alrededor de $ 7 mil millones, dejándola con un espacio considerable para crecer.
Una opción inteligente si desea ingresos con potencial al alza
EPR Properties ofrece ingresos confiables, potencial de crecimiento sólido y cotizaciones a un valor atractivo, todo respaldado por su enfoque único en bienes raíces experimentales. Mientras tanto, tiene el potencial de acelerar su tasa de crecimiento a medida que caen las tasas de interés. Todos estos factores apuntan a que las propiedades de EPR son una oportunidad de inversión muy inteligente, particularmente para los inversores que buscan ingresos pasivos y el potencial de obtener rendimientos totales superiores al promedio.
Matt Dilallo tiene posiciones en las propiedades de EPR. Motley Fool tiene posiciones y recomienda las propiedades de EPR. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
