Es la naturaleza humana. Visitas una encantadora ciudad costera o un pintoresco pueblo en un lago y te vuelves hacia tu cónyuge en el camino a casa y le dices: ‘Me encanta ese lugar’. Compremos un lugar. Podemos alquilarlo. Ayudará a pagar las facturas durante la jubilación.’
Entonces el sueño choca con la realidad financiera: ¿Cómo conseguirás el dinero para el pago inicial?
Ya sea que desee comprar una sola propiedad de inversión o fantasear con ser propietario de varias unidades de alquiler, conseguir el capital inicial puede ser complicado. Si bien la Administración Trump planteó la idea de retiros del plan 401(k) sin multas para los pagos iniciales, esa propuesta no incluía segundas residencias ni propiedades de inversión, y desde entonces el presidente Donald Trump ha dicho que no la apoya. Aún así, no descarte su cuenta de jubilación como fuente de capital inicial si está pensando en agregar bienes raíces a su plan de jubilación.
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¿El plan de juego? Utilice su inversión inicial 401(k) como base. «Dejemos que los bienes raíces financien la expansión (y la adquisición de otras propiedades) en el futuro», dice Ryan Shuchman, socio principal de Cornerstone Financial Services. Por ejemplo, su capital de sudor puede mejorar una propiedad y aumentar sus ingresos por alquiler y su valor con el tiempo, permitiéndole pedir prestado contra el valor líquido de la vivienda que ha acumulado y financiar la compra de una segunda propiedad. «Se está creando equidad a través de todas esas actividades, y eso se convierte en un efecto compuesto», dice Shuchman.
Formas de generar riqueza inmobiliaria
Comprar una propiedad para diversificar su cartera de jubilación es una cosa, pero ¿cómo construiría ese imperio inmobiliario? Hay algunas formas de aprovechar su compra inicial.
Aproveche las exenciones fiscales. Si sus ingresos son de $500,000 o menos y está buscando liberar efectivo de su vivienda principal para comprar una propiedad de alquiler, puede aprovechar la deducción temporal de $40,000 para impuestos estatales y locales sobre la propiedad (SALT) implementada en 2025 por el «One Big Beautiful Bill» de Trump. Los ahorros fiscales pueden destinarse al pago inicial o a renovar una propiedad existente. Otra ventaja: las propiedades de inversión no están sujetas al nuevo límite SALT (que vence a finales de 2028), ya que los impuestos a la propiedad se tratan como un gasto comercial. «No hay límite de cuánto (impuesto a la propiedad) se puede cancelar», dijo Shuchman.
Benefíciese del «bono de depreciación». El proyecto de ley de impuestos de Trump para 2025 restableció la depreciación adicional del 100% para las propiedades calificadas puestas en servicio después del 19 de enero de 2025. Es un posible cambio de juego. Significa que un inversionista en bienes raíces puede cancelar inmediatamente hasta el 100% de los costos, como actualizaciones o mejoras a una propiedad de alquiler o de inversión (no se aplican los bienes raíces para uso personal), en lugar de distribuir los ahorros fiscales a lo largo de varios años. La propiedad (excluyendo la estructura del edificio) debe tener una vida depreciable de 20 años o menos.
El resultado: los inversores inmobiliarios que gastan dinero en electrodomésticos, ciertos pisos y acabados interiores, paisajismo y sistemas HVAC, pueden cancelar el monto total al instante. Estas deducciones del mismo año pueden mejorar el flujo de caja y compensar los ingresos por alquiler en el momento de declarar impuestos. Supongamos que invierte $25,000 en mejoras calificadas a la propiedad el 31 de enero de 2026, para su alquiler a corto plazo, lo que genera $25,000 en ingresos por alquiler sujetos a impuestos cada año. Potencialmente, podría eliminar todos esos ingresos por alquiler sujetos a impuestos este año.
«El dinero liberado podría usarse para comprar otra propiedad y construir el imperio», dice Shuchman.
Convierta las deducciones de intereses hipotecarios en una ventaja. Las deducciones de intereses de líneas de crédito hipotecarias y sobre el valor líquido de la vivienda también pueden ser una palanca poderosa para los inversores inmobiliarios. Los propietarios casados que detallan sus rendimientos pueden deducir intereses sobre hipotecas y líneas de crédito sobre el valor líquido de la vivienda (HELOC) hasta $750,000. Para deducir los intereses de HELOC, los fondos prestados deben usarse para comprar, construir o mejorar sustancialmente una vivienda.
Estos ahorros fiscales también se pueden utilizar para impulsar adquisiciones reinvirtiendo el efectivo liberado en nuevas propiedades. Los inversores inmobiliarios inteligentes también pueden utilizar estratégicamente el capital de una HELOC y las deducciones resultantes relacionadas con los intereses para mejorar las propiedades que ya poseen y aumentar los ingresos por alquileres futuros.
Por ejemplo, podría comprar una vivienda que necesita reparaciones y renovarla, aumentando así el valor líquido de la vivienda. «Puede utilizar ese valor como pago inicial para otra casa de alquiler», dice Shuchman. Luego ejecute la misma estrategia para su próxima inversión inmobiliaria. «Este es probablemente el modelo más potente a seguir en el sector inmobiliario», añade Shuchman.
Benefíciese de un intercambio 1031. Esta regla del IRS le permite vender una propiedad de inversión y reinvertir todas las ganancias en otra propiedad de inversión y diferir las ganancias de capital en la venta. Eso significa que no tiene que pagar impuestos sobre la ganancia de la venta y conservará más dinero para invertir en su próxima propiedad. «Esto le permite aumentar la cantidad de propiedades que posee al pasar de una casa unifamiliar a una propiedad multifamiliar, o cambiarla por mejores propiedades», dijo Shuchman. Seguir la ruta 1031 implica riesgos, incluida la identificación de una propiedad de reemplazo dentro de los 45 días y el cierre de la propiedad dentro de los 180 días.
Si es rico en una cuenta 401(k), no está solo
No es de extrañar que los estadounidenses se sientan tentados a recurrir a sus planes 401(k). Había 654.000 millonarios 401(k) en planes de Fidelity Investment al final del tercer trimestre de 2025, el último dato disponible. Las generaciones mayores tienen saldos 401(k) promedio más altos que los ahorradores más jóvenes.
Pero el tiempo invertido también es importante. Los participantes del plan que han contribuido constantemente al plan 401(k) de su empleador durante 15 años consecutivos tenían un saldo promedio de $613,200, según datos de Fidelity hasta septiembre de 2025.
Para muchos estadounidenses, hay una gran cantidad de dinero en sus cuentas de jubilación.
La pregunta es si tiene sentido financiero recurrir a una cuenta de jubilación para financiar la compra de bienes raíces tradicionales. No estamos hablando de gastar hasta el último centavo de su 401(k). En lugar de eso, tome una pequeña porción del saldo de su cuenta de jubilación (digamos, entre el 10% y el 15%) y reserve el 85% al 90% restante en un 401(k) bien diversificado, para no poner en peligro su jubilación.
Las desventajas de cobrar los ahorros para la jubilación en bienes raíces
Antes de apretar el gatillo e intentar construir un imperio inmobiliario, tenga en cuenta los riesgos.
Recuerde, los planes de jubilación en el lugar de trabajo, como los 401(k) y las cuentas de jubilación individuales (IRA), se diseñaron originalmente para una cosa y sólo una: ahorrar para la jubilación.
Un retiro de una suma global puede afectar negativamente la preparación para la jubilación.
Por un lado, el dinero retirado de un 401(k) o de una IRA pierde capitalización futura.
También pagará impuestos federales (y gravámenes estatales en la mayoría de los estados) a su tasa de impuesto sobre la renta habitual sobre cualquier distribución de una cuenta de jubilación financiada con dólares antes de impuestos (como un 401(k) tradicional o una IRA tradicional). Esa medida también podría aumentar sus ingresos y empujarlo a una categoría impositiva más alta (un ejemplo de la «regla de $1 más»).
Si necesita recaudar $100,000 de un 401(k) tradicional para comprar una propiedad de inversión y se encuentra en la categoría impositiva del 22%, deberá retirar $128,205 cuando se contabilicen los impuestos. (Si tiene menos de 59 años y medio, también pagará una multa del 10%).
«Lo primero que debes hacer si estás considerando recurrir a tu 401(k) es tener en cuenta los impuestos», dice Shuchman.
El saldo de cuenta más pequeño que resulta de un gran retiro 401(k) también podría aumentar las probabilidades de que su dinero sobreviva.
Por lo tanto, no todos los asesores financieros creen que sea una buena idea recurrir a un 401(k) para comprar una propiedad de inversión. «Mi consejo general es no hacerlo», dice Steven Conners, fundador y presidente de Conners Wealth Management.
La vacilación de Conners, sin embargo, tiene más que ver con las costosas valoraciones inmobiliarias actuales y las elevadas tasas hipotecarias. «Los bienes raíces han sido una inversión más difícil en los últimos años», dice Conners.
Cuando recurrir a un 401(k) para comprar bienes raíces podría tener sentido
Los planificadores financieros siempre predican las virtudes de la diversificación. Agregar una porción de bienes raíces a una cartera de jubilación sigue siendo una inversión, un diversificador. Serás dueño de un activo real que podrás tocar y sentir. Además, es probable que su propiedad no baje de precio como el Dow Jones Industrial Average o una acción tecnológica de moda en un gran día a la baja en Wall Street.
Diversificar los dólares de jubilación lejos de los activos tradicionales como acciones y bonos no es intrínsecamente problemático, afirma Rob Leiphart, vicepresidente de planificación financiera de RB Capital Management.
«¿Son las acciones y los bonos la única clase de activos que (los jubilados) deberían considerar? La respuesta corta es no», dice Leiphart.
El sector inmobiliario es conocido por su potencial de generación de ingresos. Encontrar flujos de ingresos estables para pagar las cuentas cuando cese el sueldo regular debería estar en la parte superior de la lista de tareas pendientes de los jubilados. La Seguridad Social es una fuente de ingresos garantizados. También lo es una anualidad o una pensión laboral. Realizar un retiro fijo cada mes o trimestre de su cuenta de ahorros para la jubilación también es parte de la ecuación de ingresos. Una propiedad inmobiliaria en alquiler, como una cabaña frente a un lago o una escapada a la playa, también puede generar ingresos adicionales.
Shuchman dice que recurrir a un plan 401(k) para financiar la compra de una propiedad inmobiliaria puede ser una estrategia viable para ciertas personas, especialmente aquellas con saldos de cuenta más grandes.
Pero así como una cartera de jubilación debe apuntar a un rendimiento sólido que genere riqueza con el tiempo, también debería hacerlo una propiedad de alquiler. Shuchman dice que le gusta ver un rendimiento de las propiedades en alquiler de alrededor del 10%.
Y si bien sacar dinero de un 401(k) para comprar bienes raíces no es un escenario ideal, puede funcionar si la cuenta tiene un saldo considerable y el retiro no destruye la cuenta. «Si tienes $1 millón en tu 401(k) y retiras $100,000, o el 10%, creo que probablemente sea una regla general prudente». Limitar el monto de su retiro mitigará los efectos negativos de que se acumulen menos dólares con el tiempo.
Obtener un préstamo de su 401(k) es otra estrategia a considerar. Pero lo máximo que puede pedir prestado es el 50% del saldo adquirido de su cuenta 401(k), o $50,000, lo que sea menor, según el IRS. La mayor ventaja de solicitar un préstamo 401(k) es que se paga con intereses. También podría funcionar un enfoque híbrido de recibir una distribución de su cuenta de jubilación y un préstamo 401(k).
Entonces, ¿deberías comprar esa propiedad?
Si la complejidad y el riesgo de crear una cartera de bienes raíces son enormes, existe un camino intermedio. A Shuchman le gusta la idea de comprar una segunda vivienda con el doble propósito de utilizarla durante la jubilación y alquilarla para sufragar los costes de propiedad.
«Esta (inversión en bienes raíces) puede ser parte de su plan de jubilación, pero también algo de lo que podrá disfrutar personalmente», dice Shuchman.
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