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Otra inversión en el sector minorista del fondo de inversión inmobiliaria Simon Property Group está tambaleándose.
A pesar de los resultados irregulares de aproximadamente una década de invertir dinero en minoristas, Simon hizo una inversión de 100 millones de dólares en Saks Global a finales de 2024, mientras la empresa de grandes almacenes de lujo trabajaba para adquirir Neiman Marcus Group. Ese acuerdo de 2.700 millones de dólares se firmó en diciembre de ese año, pero, después de un 2025 tumultuoso marcado por luchas financieras, relaciones amargas con los proveedores y pérdidas de participación de mercado, Saks Global se declaró en quiebra a principios de este mes.
Simon Property Group no respondió a una solicitud para comentar para esta historia. Si bien el director ejecutivo, David Simon, reconoce desde hace tiempo la volatilidad del negocio minorista, también ha promocionado constantemente los beneficios de invertir en minoristas.
Simon Property Group está solicitando al Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Texas que reconozca la rescisión de los contratos de arrendamiento por más de 7 millones de dólares en alquileres impagos, según cartas enviadas a Saks Global a principios de este mes.
Esas cartas fueron enviadas una semana antes de que Saks se declarara en quiebra. Los abogados de Saks Global, sin embargo, cuestionan la capacidad de Simon de retirar los contratos de arrendamiento de las dos tiendas, una sucursal de Saks Off 5th en Woodbury Common Premium Outlets en Nueva York y una sucursal de Neiman Marcus en el centro comercial Stanford en California.
Durante muchos años, Simon promovió la adquisición de minoristas en dificultades como una forma de fortalecer esas empresas y salvar empleos, mientras que muchos observadores lo vieron más como una forma de mantener el flujo de alquileres. A partir de 2016, Simon se asoció con empresas como su rival REIT Brookfield y Authentic Brands Group para adquirir participaciones en empresas como Aéropostale, Forever 21 y JC Penney. Los precios eran a menudo bajos porque los minoristas estaban trabajando para salir de la quiebra.
Los críticos a lo largo de los años han sostenido que los inversores en REIT esperan un enfoque más estable. Pero David Simon minimizó el riesgo y en un momento estuvo a favor de cambiar las regulaciones federales para permitir que la empresa fuera propietaria de aún más inquilinos.
Más recientemente, sin embargo, Simon se ha estado desinvirtiendo en el sector minorista, reduciendo o recortando sus participaciones en la empresa operadora de Forever 21, Eddie Bauer y Authentic, y contemplando la propiedad sólo cuando el desembolso era poco o ninguno. La cartera ahora incluye las operaciones minoristas de Catalyst Brands, que incluye JC Penney y varias marcas Authentic; la empresa de comercio electrónico Rue Gilt Groupe; y el promotor inmobiliario Jamestown. En el trimestre más reciente, después de una serie de caídas, esas inversiones relacionadas con el comercio minorista obtuvieron resultados positivos, de una pérdida operativa neta de 7,6 millones de dólares el año anterior a un ingreso operativo neto de más de 54 millones de dólares.
