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La propiedad fraccionada no es exactamente un concepto nuevo en el sector inmobiliario, pero una empresa lo está llevando a otro nivel, con la ayuda de nueva financiación de inversores de renombre. Está creando el llamado mercado de valores para el sector inmobiliario.
Arrived, que se lanzó en 2021, es una plataforma para que los inversores inmobiliarios compren y vendan acciones de viviendas de alquiler por tan solo 100 dólares. En lugar de invertir en un fideicomiso público de inversión inmobiliaria, pueden crear su propia cartera de propiedades, que son administradas por Arrived. Las propiedades no sólo generan ingresos por alquileres, sino que también pueden apreciarse con el tiempo. Debido a que cada una de las propiedades puede ser propiedad de cientos de inversores, se gravan como REIT.
«Pasamos aproximadamente un año trabajando con la (Comisión de Bolsa y Valores) para crear este marco dentro de la regulación para que tanto los inversores acreditados como los no acreditados puedan participar», dijo Ryan Frazier, cofundador y director ejecutivo de Arrived. «Así que tenemos una estructura de oferta recurrente a través de la SEC para registrar cada propiedad, y luego cada propiedad para calificar como REIT».
Frazier lo describe como «separar» el REIT en propiedades individuales, para que los inversores puedan elegir lo que quieran. Algunas propiedades cuentan con más de mil inversores. Hasta ahora, Arrived tiene aproximadamente 500 propiedades en 65 ciudades. Ha estado duplicando su número de propiedades cada año.
La plataforma de inversión Roofstock, que vende principalmente propiedades de inversión completas en su sitio, también ofrece oportunidades de propiedad fraccionada, pero con una inversión mínima mucho más alta.
Arrived ahora anuncia una nueva recaudación de fondos de $27 millones para ayudar a lanzar una plataforma de mercado secundario, donde los inversionistas pueden negociar sus acciones de viviendas individuales en todo Estados Unidos en minutos. Esto les permite salir o ampliar posiciones rápidamente, así como captar la apreciación y reequilibrar las carteras.
«Ahora los inversores pueden comprar y vender acciones entre sí en Arrived», dijo Frazier, señalando que en las tres primeras semanas que la opción ha estado activa, los inversores han presentado 57.000 órdenes de compra y venta en el mercado.
«Creo que es emocionante, porque realmente estamos aportando esta liquidez al mercado inmobiliario que creo que facilita la inversión inmobiliaria simplemente moviéndose en línea», añadió.
La nueva financiación fue liderada por Neo, un fondo de capital de riesgo y una comunidad de mentores.
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«El equipo de Arrived está genial y me encanta la audacia de su visión: un mercado de valores para el sector inmobiliario», afirmó Ali Partovi, director general de Neo, en un comunicado. «Apuesto a que democratizarán y digitalizarán el acceso a los 50 billones de dólares en bienes raíces residenciales de Estados Unidos».
También participaron Forerunner Ventures, Bezos Expeditions y Core. Otros inversores existentes incluyen al director ejecutivo de Salesforce, Marc Benioff, al director ejecutivo de Match Group, Spencer Rascoff, y al director ejecutivo de Uber, Dara Khosrowshahi, con lo que la financiación total asciende a 61,7 millones de dólares hasta la fecha.
Desde su creación, más de 850.000 inversores han invertido colectivamente más de 330 millones de dólares en viviendas de Arrived, según la empresa.
Esta nueva plataforma llega en un momento en el que la compra de vivienda tradicional se ha estancado y a los inversores les resulta cada vez más caro comprar alquileres unifamiliares por su cuenta. Los precios de las viviendas siguen siendo históricamente altos y las tasas de interés son significativamente más altas que hace apenas tres años durante el último boom inmobiliario.
Los inversores representan la mayor proporción de compradores de viviendas registrada este año, según Cotality, pero sólo porque el grupo de compradores propietarios-ocupantes se ha reducido mucho.
Para protegerse contra la debilidad del mercado inmobiliario en general, Frazier dijo que Arrived se ha vuelto muy exigente con sus mercados y ha dejado de utilizar el apalancamiento a largo plazo en su cartera. La mayoría de las propiedades en la plataforma Arrived, dijo, son propiedad de inversores con 100% de capital, y agregó que para aquellos que tienen hipotecas, la tasa de interés promedio es inferior al 4%.
