Año tras año, las encuestas muestran que los estadounidenses ven abrumadoramente los bienes raíces y el oro como las mejores inversiones a largo plazo. Pero, ¿eso es solo consuelo hablar, o estos activos realmente ofrecen mejores retornos?
Los asesores financieros dicen que la respuesta es más matizada de lo que piensan muchos inversores. «Los bienes raíces y el oro se sienten tangibles», dijo Christopher Stroup, fundador de Silicon Beach Financial. «Son físicos, familiares y tienen largas historias vinculadas a la preservación de la riqueza».
Aún así, si bien ambos pueden ofrecer valor, la excesiva dependencia de los bienes raíces y el oro puede presentar riesgos, particularmente si despliegan opciones más líquidas y orientadas al crecimiento como acciones. Echemos un vistazo más de cerca a cómo funcionan realmente estas selecciones populares.
Las acciones históricamente han superado tanto a los bienes raíces como al oro, especialmente en horizontes temporales más largos y cuando se consideran dividendos. Los bienes raíces y el oro pueden sentirse más seguros, pero vienen con riesgos como la iliquidez, particularmente si está demasiado concentrado en un activo u otro. La diversificación, no la comodidad, es clave. «La riqueza real se construye a través de la diversificación intencional, no una gran apuesta», dijo Stroup.
Una encuesta de 2025 Gallup encontró que más de un tercio de los estadounidenses (37%) nombraron bienes raíces como la mejor inversión a largo plazo, seguida de oro (23%) y acciones (16%). Eso no es nuevo. Real Estate ha superado la lista durante más de una década, mientras que Gold se ha mantenido suya contra las acciones.
Parte de la apelación se reduce a la psicología. «Las casas a menudo se asocian con la estabilidad, el éxito y la seguridad», dijo Tracy Baron García, fundadora de TBG Investing. Mientras tanto, el oro ha sido visto tradicionalmente como un refugio seguro, «especialmente en tiempos de incertidumbre e inflación creciente», dijo.
Dwayne Reinike, fundador de Valiant Financial Planning, está de acuerdo: «Sostener un pedazo de oro o caminar por una casa que posee puede darle un verdadero sentido de propiedad. Es casi como si puedan sentir el valor en ella». En particular, ambos han sido vistos durante mucho tiempo como setos contra la inflación, lo que puede ser lo más importante para los inversores durante los períodos de precios que aumentan rápidamente.
Si bien ambos activos tienen su lugar, los números no mienten: las acciones tienden a ganar a largo plazo.
«Durante largos períodos, las acciones han superado históricamente tanto los bienes inmuebles como el oro, especialmente cuando incluye dividendos», dijo Stroup. «El oro tiende a retrasarse durante los períodos de crecimiento».
Reinike agregó que si bien las personas pueden señalar años fuertes para el oro o la vivienda, eso no cuenta la historia completa. «Si estira esa línea de tiempo después de un solo año, lo verá en promedio, el S&P 500 ha superado a ambos», dijo Reinike. Eso es cierto para el índice compuesto NASDAQ más tecnológico también, dijo.
De hecho, en los últimos 15 años, el ETF de bienes raíces Vanguard (VNQ) ha entregado rendimientos anuales de aproximadamente 8%, en comparación con el 6,4% para el ETF de las acciones de SPDR Gold (GLD) y el 5% para el ETF de bonos agregados de EE. UU. ISHARES (AGG). Mientras tanto, el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que rastrea el rendimiento del índice, ha devuelto un promedio de 17.1% en los últimos 15 años, y el Invesco QQQ Trust (QQQ), que rastrea el índice NASDAQ-100, ha hecho un poco mejor en 18.5%.
Esas cifras pueden significar retornos muy diferentes durante largos períodos de tiempo. Un valor de $ 100 invertido en el S&P en 1928 sería de aproximadamente $ 983,000 hoy, comparado con $ 12,650 por oro y $ 5,550 para bienes raíces.
Finalmente, los bienes raíces también a menudo vienen con costos adicionales, dijo García. Por ejemplo, si compra una casa por $ 400,000, reduzca un 20% y tenga una hipoteca de 30 años con un interés del 6.5%, pagará alrededor de $ 408,000 en intereses durante la vida útil del préstamo, dijo.
Entonces, ¿debería deshacerse de Gold and Real Estate por completo? No necesariamente, pero inclinarse demasiado para ellos podría ser contraproducente.
«Uno de los mayores riesgos es tener demasiada concentración en lo que sea» popular «en un momento», dijo García.
Stroup señala que si bien el oro y los bienes raíces pueden ayudar a cubrir la inflación o diversificar el riesgo, no siempre son las mejor optativas para todos, especialmente los inversores más jóvenes. «Atar el capital en los activos ilíquidos demasiado temprano puede limitar la flexibilidad y retrasar los objetivos financieros más grandes», dijo.
Y la falta de liquidez de bienes raíces puede convertirse en un problema real en la jubilación. «Si alguien se está jubilando, el flujo de efectivo es primordial», dijo García, señalando el riesgo de tener demasiado de su riqueza vinculada en activos ilíquidos. Las acciones y los bonos, por otro lado, suelen ser activos líquidos que se pueden vender para crear flujo de efectivo, y también pueden generar ingresos a través de dividendos o pagos de cupones.
Los bienes raíces y el oro pueden ser favoritos de la multitud, pero la familiaridad no es igual al rendimiento. Los expertos están de acuerdo en que pueden tener un propósito, pero no a expensas del equilibrio. Una cartera diversificada que incluye una combinación de activos líquidos y productores de ingresos, como acciones y bonos, es más probable que cumpla los objetivos a largo plazo.
«Pregúntese qué problema está resolviendo», dijo Stroup. «¿Es el crecimiento, la seguridad o el miedo al mercado?» La respuesta a esa pregunta, en lugar de la popularidad de un activo, debe dar forma a su plan de inversión.
